جدیدترین اخبارکریپتوکارنسی
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
سه روشی که معامله‌گران برای کسب سود از قراردادهای آتی بیت کوین به کار می‌گیرند
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
اغلب معامله‌گران تصور می‌کنند که قراردادهای آتی یا فیوچرز فقط برای بستن شرط‌های فوق‌العاده ریسک‌دار یا لوریج بالا است اما این ابزار مالی در واقع دارای طیف متنوعی از کاربردها است. سه روش کسب سود
قراردادهای آتی یا فیوچرز: (این قرارداد طرفین را ملزم می‌کند که یک دارایی اعم از انواع کامودیتی‌ها، فلزات گران‌بها و ارزهای دیجیتال را در زمان و قیمتی مشخص که به توافق طرفین قرارداد رسیده است و بدون توجه به قیمت آن کالا یا دارایی در زمان سررسید قراردادشان، معامله کنند.) سه روش کسب سود
لوریج یا اهرم: (اهرم، ضریب اهرمی یا لوریج که توسط کارگزاری‌ها در اختیار معامله‌گران قرار می‌گیرد تا بتوانند با مقادیر بزرگتری نسبت به موجودی حساب خود وارد یک معامله شوند. زمانی که لوریج حساب معاملاتی شما بر روی ۱:۱۰۰ (یک‌به‌صد) باشد شما می‌توانید با موجودی حساب ۱ دلار وارد یک معامله ۱۰۰ دلاری شوید. در حقیقت به نسبت لوریج، سود یا ضرر معامله چند برابر می‌شود و می‌توانید از آن استفاده کنید تا از حرکات نسبتاً کوچک قیمت بهره‌مند شوید.)
هر موقع که داده‌هایی در مورد نقدسازی قراردادهای آتی مطرح می‌شود بسیاری از سرمایه‌گذاران تازه‌کار و تحلیلگران مبتدی ناخودآگاه استنباط می‌کنند که قماربازان رده پایین در حال استفاده از ابزارهای بسیار ریسک‌آور یا دارای لوریج بالا هستند. شکی نیست که برخی از صرافی‌های ابزار مشتقه (مشتقات) به تشویق معاملات خرد برای استفاده از لوریج‌های بسیار بالا معروف‌اند، اما کلیت بازار مشتقات بسیار فراتر از نحوه عملکرد این نوع صرافی‌هاست.
ابزار مشتقه: (مشتقات مالی یا ابزار مشتقه از ابزارهایی مالی هستند که عمدتاً مبتنی یا مشتق از یک دارایی پایه است. اصلی‌ترین مزیت ابزار مشتقه را می‌توان کاهش ریسک قیمت در نظر گرفت. درواقع با عقد قراردادهای مشتقه، هر دو طرف یک معامله (فروشنده و خریدار) با آگاهی و کارشناسی اقدام به معامله می‌کنند و هر دوی آن‌ها از تحمل شوک‌های ناشی از نوسانات قیمت در امان خواهند بود.) سه روش کسب سود
اخیراً یکی از سرمایه‌گذاران ذینفع به نام نیتین کامِث (Nithin Kamath) پایه‌گذار و مدیرعامل زیرودا (Zerodha) پرسید که چگونه صرافی‌های ابزار مشتقه می‌توانند نوسان‌های شدید را مدیریت کنند درحالی‌که لوریج‌های ۱۰۰ برابری (x100) ارائه می‌کنند. سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
When a platform offers leverage or funds the customer to buy for more than the money in the account, the platform takes a credit risk. With Crypto exchanges offering 10 to 100x leverage (futures), on days like today, I wonder who monitors liquidity position of these platforms 1/2
— Nithin Kamath (@Nithin0dha) May 19, 2021
کالین وو (Colin Wu) یکی از روزنامه‌نگاران در ۱۶ جون در توییتی نوشت که هوبی (Huobi) به‌طور موقت حداکثر لوریج معاملاتی را برای کاربران جدید تا ۵ برابر (x5) کاهش داد.
در پی برخی فشارهای سازمان‌های نظارتی و شکایت‌های احتمالی جامعه کریپتوکارنسی، بایننس فیوچرز در ۱۹ جولای (Binance futures) معاملات لوریج کاربران جدید را به ماکزیمم ۲۰ برابر (x20) محدود کرد. یک هفته بعد صرافی FTX با اشاره به «تلاش‌ها برای ترغیب معاملات مسئولانه» از تصمیم بایننس پیروی کرد. سه روش کسب سود
سم بنکمن فراید (Sam Bankman-Fried) پایه‌گذاری FTX تأکید کرد اغلب مواضع معاملاتی لوریج باز دارای لوریج تقریباً دو برابر (x2) بوده است و تنها «کسر کوچکی از فعالیت‌های روی پلتفرم» تحت تأثیر این تصمیم قرار می‌گیرند. مشخص نیست که آیا این تصمیمات [از طرف بایننس و FTX] باهم هماهنگ شده بود یا حتی الزام برخی از سازمان‌های نظارتی بوده است.
نوسان معمولی ۵% در کریپتوکارنسی‌ها باعث می‌شود که مواضع معاملاتی با لوریج ۲۰ برابر (x20) یا بالاتر به‌طور منظم نقد شوند؛ بنابراین در اینجا سه استراتژی را که اغلب توسط معامله‌گران حرفه‌ای محافظه‌کارتر و دارای اعتمادبه‌نفس بالاتر به کار گرفته می‌شود، عنوان می شود. سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
معامله‌گران مارجین بیشتر سکه‌های رمزپایه خود را در کیف‌های دیجیتال آفلاین نگه می‌دارند
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
اغلب سرمایه‌گذاران فایده نگهداری بخش اعظم سکه‌های رمزپایه خود در کیف‌های دیجیتال کلد والت (cold wallet) را می‌دانند چراکه اجتناب از دسترسی اینترنتی باعث می‌شود که ریسک هک شدن به‌طور گسترده‌ای کاهش یابد. البته ایراد این رویکرد این است که احتمالاً موضع معاملاتی، به‌ویژه در هنگام تراکم شبکه‌ها به‌موقع به صرافی دسترسی پیدا نمی‌کند.
معاملات مارجین : (برای انجام یک معامله مارجین، کاربر باید بخشی از سرمایه خود را درگیر معامله کند که به این سرمایه اختصاص‌یافته اصطلاحاً مارجین «Margin» می‌گویند. پس این اینکه کاربر تصمیم گرفت که چه مقدار از سرمایه خود را می‌خواهد وارد یک معامله مارجین کند، نوبت به تعیین اهرم یا لوریج «Leverage» می‌شود. سه روش کسب سود
لوریج ضریبی است که کاربر با استفاده از آن تعیین می‌کند که چند برابر مارجین خود قصد دریافت وام دارد.) سه روش کسب سود
به همین دلیل قراردادهای آتی یا فیوچرز ابزارهایی هستند که معامله‌گران ترجیح می‌دهند هنگامی‌که می‌خواهند موضع معاملاتی خود را در طول دوره نوسان بازار کاهش دهند از آن استفاده کنند. به‌عنوان‌مثال سرمایه‌گذاران با سپرده‌گذاری یک حاشیه (مارجین) کوچک در حد ۵% از دارایی خود می‌توانند مارجین را تا ۱۰ برابر (x10) لوریج قرار دهند و سرمایه‌گذاری خالص خود در بازار را تا حد زیادی کاهش دهند. سه روش کسب سود
این دسته از معامله‌گران می‌توانند موضع معاملاتی خود را بعداً پس از فرارسیدن تراکنش‌های خود در صرافی‌های نقدی طبق قیمت لحظه‌ای بفروشند و هم‌زمان موضع معاملاتی فروش (short position) را ببندند. کسانی که می‌خواهند سرمایه‌گذاری خود در بازار را با استفاده از قراردادهای فیوچرز ناگهان افزایش دهند نیز باید برعکس عمل کنند. موضع معاملات ابزارهای مشتقه هنگامی‌که پول (استیبل‌کوین) به صرافی اسپات (صرافی نقدی طبق قیمت لحظه‌ای) می‌رسد بسته خواهد شد.
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
اِعمال نقدسازی‌های آبشاری (cascading liquidations)
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
نهنگ‌های (سرمایه‌گذاران سازمانی) بازار می‌دانند که در هنگام نوسانی بودن، بازارها نقدینگی رو به کاهش می‌گذارد، درنتیجه برخی از سرمایه‌گذاران عمداً مواضع معاملاتی دارای لوریج بسیار بالا باز می‌کنند و انتظار دارند این مواضع معاملاتی به دلیل مارجین ناکافی به‌اجبار خاتمه پیدا کنند.
درحالی‌که «ظاهراً» به نظر می‌رسد که در حال از دست دادن پول در این معامله هستند، اما درواقع قصد دارند که با مجبور کردن موضع معاملاتی به نقدسازی آبشاری (سقوط و تنزل نقدینگی)، بازار را در جهت موردنظر خود تحت‌فشار قرار دهند. البته یک معامله‌گر برای اجرای چنین استراتژی به مقادیر بالایی سرمایه و احتمالاً چندین اکانت برای اجرای چنین شاهکاری نیاز دارد.
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
معامله‌گران لوریج از «فاندینگ ریت» سود کسب می‌کنند
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها
قراردادهای آتی دائمی که به‌عنوان سواپ‌های معکوس (inverse swaps) نیز شناخته می‌شوند یک نرخ تعبیه‌شده دارند که معمولاً هر هشت ساعت یک‌بار شارژ می‌شود. فاندینگ ریت (Funding rates) یا نرخ بودجه تضمین می‌کند که به‌هیچ‌وجه عدم توازن ریسک تبادل [هر نوع ارز] وجود نخواهد داشت. باوجوداینکه بهره باز (open interest) خریداران و فروشندگان در تمام لحظات مطابقت دارد بااین‌حال لوریج واقعی مورداستفاده می‌تواند متغیر باشد.
نرخ بودجه یا فاندینگ ریت: (فاندینگ ریت، نرخی است که بر اساس آن، معامله‌گرانی که در بازار معاملات قرارداد آتی دائمی دارای پوزیشن باز هستند، به‌طور متناوب وجهی را به نسبت پوزیشن خود دریافت و یا پرداخت می‌کنند. این معیار بر اساس اختلاف قیمت یک دارایی در دو بازار فیوچرز و نقدی محاسبه‌شده و یک معامله‌گر ممکن است در برهه‌ای مجبور به پرداخت فاندینگ ریت شود و درزمانی دیگر، بسته به شرایط بازار، وجهی را بر اساس Funding Rate دریافت کند.
فاندینگ ریت در بازارهای رمز ارزی، از واگرایی ادامه‌دار قیمت در دو بازار مذکور جلوگیری می‌کند.
فاندینگ ریت مثبت (Positive): بیانگر این است که بسیاری از معامله‌گران گاوی (bullish) هستند و معامله‌گرانی که در موقعیت‌های لانگ (long) قرار دارند به آن‌هایی که در موقعیت‌های شورت (short) قرار دارند بودجه یا مبالغی را پرداخت می‌کنند.
فاندینگ ریت منفی: در مقابل فاندینگ ریت منفی (Negative) نشان‌دهنده این است که اغلب تریدرها خرسی (bearish) هستند و تریدرهایی که در موقعیت‌های شورت قرار دارند به آن‌هایی که موقعیت لانگ دارند مبالغ را پرداخت می‌کنند.)
بهره باز یا اوپن اینترست: (در بازار آتی (Futures)، از عبارت «اپن اینترست» (Open Interest) برای اشاره به مجموع قراردادهای باز و فعال استفاده می‌شود. اگر میزان اپن اینترست بالا باشد، یعنی تعداد زیادی از تریدرها روی تغییرات قیمتی حساب بازکرده‌اند.)
هنگامی‌که خریداران (longs مواضع معاملاتی بانگ یا خرید) همان معامله‌گرانی باشند که متقاضی لوریج بیشتر هستند در این صورت نرخ بودجه یا فاندینگ ریت مثبت می‌شود؛ بنابراین این خریداران همان معامله‌گرانی خواهند بود که هزینه‌ها را به‌طور کامل پرداخت می‌کنند.
بازارگردان‌ها (market makers) و پیشخوان‌های آربیتراژ (arbitrage desks) به‌طور پیوسته این نرخ‌ها را پایش می‌کنند و بالاخره یک موضع معاملاتی دارای لوریج برای وصول این هزینه‌ها باز می‌کنند. درحالی‌که اجرای این استراتژی آسان به نظر می‌رسد، این معامله‌گران ناچار خواهند بود با خرید (فروش) در بازارهای نقدی طبق قیمت لحظه‌ای برای مواضع معاملاتی خود پوشش ریسک انجام دهند. سه روش کسب سود
بازارساز، بازارگردان یا مارکت میکر: (افراد یا شرکت‌هایی هستند که باهدف کسب سود، اقدام به خریدوفروش دارایی مالی یا کالاهای اقتصادی کرده و بنا به ماهیت عملکرد، از نوسانات ناخواسته قیمت دارایی می‌کاهند. سود بازارگردان‌ها از مابه‌التفاوت قیمت پیشنهادی خریدوفروش یا از طریق کارمزد عملیات، به دست می‌آید. اساساً، بازارگردان‌ها همواره طرف مقابل حجم معاملات سرمایه‌گذار را می‌گیرند. برای مثال، اگر سرمایه‌گذاران به دنبال فروش اوراق بهادار باشند، بازارگردان‌ها این اوراق بهادار را خریداری می‌کنند تا زمانی که همه فروشندگان تأمین شوند و برعکس، اگر سرمایه‌گذاران اوراق بهاداری را خریداری کنند، بازارگردان‌ها این اوراق بهادار را به فروش می‌رسانند تا تمام سفارشات پر شود.) سه روش کسب سود
آربیتراژ: (آربیتراژ Arbitrage یعنی به دست آوردن سود از اختلاف قیمت در بازارهای مختلف، بدون ریسک. درنتیجه، آربیتراژ مجموعه‌ای از تراکنش‌های مالی را در برمی‌گیرد که در هیچ حالتی منجر به زیان نخواهند شد. ممکن است سودی در پی باشد یا نباشد اما درهرصورت زیانی در کار نخواهد بود؛ یعنی بازده این فرایند نمی‌تواند منفی باشد. اگر اختلاف قیمتی در بازارهای مختلف وجود نداشته باشد، حالت تعادل آربیتراژی Arbitrage Equilibrium رخ خواهد داد.) سه روش کسب سود
استفاده از ابزارهای مشتقه مستلزم دانش، تجربه و ترجیحاً ذخایر نقدی بزرگ روز مبادا برای پابرجا ماندن در دوران نوسان بازار است. بااین‌حال همان‌طور که در بالا نشان داده شد می‌توان بدون اینکه یک معامله‌گر بی‌پروایی بود از لوریج استفاده کرد.
سه روش کسب سود از فیوچرز بیت کوین توسط تریدرها کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین کیف‌های دیجیتال آفلاین
